По словам генерального директора Kontoor Скотта Бакстера, Хелли Хансен «соответствует всем требованиям»

Kontoor Brands заработала много денег с тех пор, как была отделена от VF Corp. В 2018 году. В среду компания нашла, куда вложить эти деньги. Материнская компания Wrangler and Lee, базирующаяся в Гринсборо, Северная Каролина, заключила сделку по приобретению норвежского бренда Helly Hansen, специализирующегося на спорте и образе жизни, за 900 миллионов долларов: 700 миллионов долларов в виде нового долгового финансирования и 200 миллионов долларов наличных денег. Цена отражает приблизительную 11-кратную стоимость сделки, основанную на скорректированной прибыли Kontoor за весь 2025 год до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений по бренду.

Kontoor ожидает, что объем продаж Helly Hansen за весь 2025 год составит более 680 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA — 80 миллионов долларов. В 2024 году объем продаж бренда составил 650 миллионов долларов, что почти в три раза больше, чем 10 лет назад, а показатель EBITDA составил 75 миллионов долларов.

На спортивную и спортивно-активную категорию приходится около 75 процентов деловой одежды, а на рабочую одежду премиум-класса — оставшиеся 25 процентов. Эта сделка знаменует собой первое приобретение для Kontoor Brands и позволит увеличить объем продаж до более чем 3,2 миллиарда долларов. “Мы долго ждали, прежде чем совершить наше первое приобретение”, — сказал WWD президент, главный исполнительный директор и председатель правления Kontoor Скотт Бакстер. “На каждой ежеквартальной телефонной конференции аналитики всегда хотят знать, что мы собираемся делать с нашими денежными средствами”.

Теперь они знают.

Бакстер сказал, что за последние несколько лет компания Kontoor рассматривала широкий спектр потенциальных приобретений, но так и не нашла ни одного, которое соответствовало бы требованиям, — до сих пор. “Нам всегда нравился этот бренд, и когда мы услышали, что он доступен, мы отреагировали очень быстро”, — сказал он. Компания Helly Hansen, основанная в Норвегии в 1877 году, принадлежит Canadian Tire Corp.

С 2018 года. “Для нас это соответствует всем требованиям”, — сказал Бакстер, указывая на опыт Хелли Хансен в производстве как верхней, так и рабочей одежды, что является краеугольным камнем бизнеса Kontoor. “Мы получаем все это одним махом”.

В беседе с аналитиками в среду утром Бакстер сказал, что, хотя слияния и поглощения всегда были в центре внимания компании, “планка очень высока. Это должен был быть аутентичный бренд в стратегически привлекательных категориях на крупных растущих адресных рынках со структурными преимуществами, которые обеспечивают значимый долгосрочный рост. ” Акции компании завершили день ростом на 4,4 процента до 85,54 доллара.

Большая часть бизнеса Хелли Хансен находится в Европе, на долю которой приходится 60 процентов выручки, Канаде и США. По словам Бакстера, в Америке компания больше всего известна своей лыжной одеждой, но на международном уровне ее сфера деятельности распространяется на кемпинги, пешие походы, рабочую одежду и другие категории бизнеса, включая рабочую одежду премиум-класса. В 2024 году объем ее бизнеса в США составил около 150 миллионов долларов. “В США она действительно недостаточно развита”, — сказал он.

Но поскольку у Kontoor уже есть прочные связи как на рынке верхней одежды, так и на рынке спецодежды в Америке, Baxter рассчитывает значительно расширить свою дистрибуцию в этих секторах, которые сейчас “растут быстрее, чем джинсовый бизнес”, сказал он. Компания заявила, что ее цель — добиться двузначного роста бренда в США за счет расширения оптовой торговли, открытия отдельных розничных магазинов и активного цифрового роста.

Азиатско-Тихоокеанский регион также рассматривается как возможность для роста бренда, сказал Контор. Компания Helly Hansen вышла на рынок Китая в 2021 году через совместное предприятие, и, по прогнозам, к 2027 году продажи компании вырастут на двузначные цифры. “Учитывая нашу глобальную платформу и успешный опыт владения брендами, основанными на наследии, качестве, аутентичности и инновациях, Kontoor Brands имеет уникальные возможности для партнерства с Helly Hansen management в целях масштабирования и развития бизнеса по всему миру”, — сказал Бакстер.

С точки зрения Kontoor, сделка расширит ее прямые поставки потребителям и международное присутствие, а также обеспечит доступ к более молодым и состоятельным клиентам по всему миру. Как и в случае с Kontoor, на оптовую торговлю приходится 75% продаж Helly Hansen, остальная часть приходится на DTC. Это приобретение также знаменует собой переход компании Kontoor в другую категорию товаров, которая специализируется на производстве джинсовой ткани.

Компания Kontoor вышла из состава VF, чтобы сосредоточиться на производстве фургонов, лесозаготовок и продукции North Face. Приобретение Helly Hansen ставит компанию в прямую конкуренцию с North Face и ее бывшей материнской компанией. Но Бакстер смотрит на это иначе. “Это никак не повлияло на наше решение”, — сказал он. “Мы ушли из VF в 2018 году. Но на принятие решения повлияло мое знание бизнеса и клиентов. ”Бакстер проработал в VF почти 12 лет, прежде чем перейти в Kontoor, где курировал уличные виды спорта, экшн-спорт, лицензированные виды спорта и джинсовую одежду. “У Хелли Хансен очень хороший баланс, и в течение первого года он будет расти”, — добавил Бакстер. “Это такая чистая, по-настоящему выгодная сделка, и когда в мире так много неопределенности, компаниям пора активизироваться и принимать смелые решения”.

Он назвал команду Canadian Tire высокопрофессиональной и “отличными руководителями бизнеса».

Бакстер также отметил, что команда Helly Hansen, возглавляемая Кэрри Аск, бывшим руководителем Tailored Brands, создала сильную ”культуру инноваций“. ”Команда, а также Ask, который присоединился к Хелли Хансен в качестве генерального директора в октябре 2021 года, останутся в компании, а ее штаб-квартира по-прежнему будет находиться в Осло. “В этом бренде есть много того, что действительно нравится”, — сказал он. Бакстер добавил, что масштабы Kontoor, мощная цепочка поставок и системы, как ожидается, помогут Helly Hansen расти, и он готов “инвестировать в бизнес”, чтобы еще больше расширить охват компании в категориях верхней одежды стоимостью 300 миллиардов долларов и рабочей одежды стоимостью 30 миллиардов долларов.

Ожидается, что сделка будет завершена во втором квартале. Также в среду компания Kontoor сообщила о предварительных результатах за четвертый квартал. За период, закончившийся 28 декабря 2024 года, компания зафиксировала прибыль на акцию в размере около 1,14 доллара США и скорректированную прибыль на акцию в размере около 1,38 доллара США, что на 2 процента больше по сравнению с предыдущим годом. Продажи выросли на 4% и составили около 699 миллионов долларов. “Я доволен тем, что мы успешно завершили год, чему способствовали более высокие, чем ожидалось, выручка и получение денежных средств”, — сказал Бакстер. “2024 год стал невероятным годом для Kontoor, чему способствовали последовательное выполнение работ, инвестиции в наши бренды и выдающиеся усилия нашей глобальной команды.

Благодаря преимуществам Project Jeanius и объявленному сегодня утром приобретению Helly Hansen, мы с нетерпением ожидаем 2025 года, и у нас есть все возможности для того, чтобы обеспечить еще один год высокой прибыли и создания добавленной стоимости”.

Проект Jeanius — это инициатива, объявленная год назад, направленная на упрощение и трансформацию процессов, систем и глобальной операционной модели компании. Ожидается, что компания получит от 50 до 100 миллионов долларов увеличения валовой прибыли.

Полные результаты будут опубликованы 25 февраля.

Твитнуть