Victoria’s Secret покупает Adore Me за 400 миллионов долларов

У Adore Me новый дом — в Victoria’s Secret.

Гигант женского белья, который теперь принадлежит VS&Co., объявил во вторник, что подписал окончательное соглашение о приобретении 100% акций нью-йоркского стартапа Adore Me, занимающегося производством цифровой интимной одежды и пижам.

“Я очень рад объявить об этой сделке и приветствовать Adore Me в семье VS&Co. ”, — сказал Мартин Уотерс, главный исполнительный директор Victoria’s Secret &Co., в своем заявлении. “Adore Me — это инновационная компания, ориентированная на передовые технологии и впервые использующая цифровые технологии в категории интимных товаров, которая поможет нам предложить клиентам Victoria’s Secret и Pink уникальный опыт.

Это приобретение станет значительным стимулом для нашего дальнейшего роста и модернизации фундамента нашей компании с предпринимательским мышлением, которое ставит технологии во главу угла всего, что мы делаем. Сотрудничая с невероятной командой Adore Me, мы сможем двигаться в будущее гораздо быстрее”.

Это приобретение позволит VS использовать опыт Adore Me в области цифровых технологий. (Интернет-магазин Adore Me появился в 2011 году, до открытия обычных магазинов в реальном мире. ) Adore Me также объединяет группу покупателей, которые доверяют бренду за его широкий и устойчивый ассортимент.

По данным компании, Adore Me, которая также продает купальники и спортивную одежду, имеет 1,2 миллиона активных клиентов, является сертифицированной корпорацией категории В и предлагает ежемесячную подписку и возможность примерки на дому.

В свою очередь, Adore Me получит 400 миллионов долларов.

“За последнее десятилетие мы значительно расширили наш бизнес и рады внедрить наши технологии, опыт покупок, широкий ассортимент, бренд и команду, чтобы присоединиться к следующему этапу роста Victoria’s Secret и трансформации клиентского пути”, — сказал Морган Херманд, основатель и генеральный директор Adore Me.

Он продолжит руководить бизнесом после завершения сделки, и, по словам представителя VS, для бренда все будет идти “как обычно”. Сделка была единогласно одобрена советом директоров VS и, как ожидается, завершится в январе 2023 года. Компания VS заявила, что планирует использовать наличные средства для финансирования сделки, которая включает в себя первоначальный взнос наличными в размере 400 миллионов долларов в дополнение к дальнейшему денежному вознаграждению, основанному на результатах работы Adore Me в течение двухлетнего периода. Инвесторы, похоже, не были уверены, что делать с этой сделкой.

Акции Victoria’s Secret снизились в начале торговой сессии вторника после того, как стало известно о приобретении, и в конечном итоге подорожали на 3,19 процента до 38,80 доллара за штуку. “По нашим оценкам, эта сделка может привести к увеличению прибыли за 2023 финансовый год на [примерно однозначный] процент”, — написала Джонна Ким, аналитик Cowen, в своей заметке. “Основные риски, связанные со сделкой, могут быть связаны с неспособностью Adore Me продолжать свой рост в условиях конкурентной динамики, ухудшением настроений потребителей, что может привести к длительному сдержанному росту и более высоким уценкам, а также потенциальными просчетами в реализации по мере интеграции бизнеса руководством. В долгосрочной перспективе, как мы полагаем, Adore Me сможет добиться роста выручки более чем на 20% и увеличения рентабельности по EBITDA для компаний с низким и средним уровнем дохода”.

Инвестиционная компания оценила акции на “рыночный уровень” и установила целевую цену в 35 долларов.

Стремление Victoria’s Secret стать более инклюзивной компанией является лишь частью планов по преобразованию компании.

В марте Victoria’s Secret продал 18 миллионов долларов за миноритарную долю в калифорнийском бренде купальников Frankies Bikinis, базирующемся в Лос-Анджелесе. Два месяца спустя ритейлер запустил VS&Co-Lab, представив другие бренды на своей платформе.,

Уотерс рассказал WWD на прошедшем в прошлом месяце дне инвестора в Чикаго, что “Иногда для нас имеет смысл сотрудничать с бизнесом, брендом, который привлекает других клиентов, или работает в другой категории, или каким-то образом придает ореол бренду Victoria’s Secret.

И мы очень рады сотрудничать с ними на нашем веб-сайте, предоставляя им возможность пользоваться преимуществами 500 миллионов человек, которые посещают наш сайт каждый год. В других случаях мы можем сказать, что этот бренд интересен, и нам следует сделать стратегические инвестиции в этот бренд.

Мы хотим не только сотрудничать с ними, чтобы предлагать это нашим клиентам, но и быть частью их путешествия. И, как правило, именно здесь, по нашему мнению, мы можем использовать наши навыки и возможности, чтобы помочь этому бизнесу. Итак, есть ли еще предприятия, которые извлекли бы выгоду из наших возможностей, ресурсов и магазинов, управляя цифровыми технологиями и производством? Я так думаю. “Но также, если бренд, с которым мы ведем переговоры, сможет предложить нам что-то, чего мы в настоящее время не делаем [мы будем сотрудничать с ними]”, — продолжил он. “Итак, мы не настолько самонадеянны, чтобы думать, что мы совершенны во всем. Есть много областей, где мы могли бы получить реальную пользу от помощи.

Нам нравится идея партнерства. Раньше мы бы все делали сами и изобретали все сами. Сейчас в этом нет необходимости. Если другие люди действительно хорошо выполняют свою работу, почему бы нам не постучаться к ним в дверь и не сказать: ”Эй, не хотели бы вы стать нашим партнером?»

Что касается бренда купальников, Уотерс сказал: “Frankies Bikinis — это фантастический бизнес.

И у него действительно много поклонников среди молодых модниц, особенно на Западном побережье. И то, что Виктория ассоциируется с этим брендом, пусть и небольшим, очень позитивно для нее. А работать с Франческой [Айелло], основательницей [Frankies], — это просто честь и привилегия, потому что она просто великолепна, абсолютно невероятна. Поэтому сотрудничество с такими талантливыми людьми, как она, поможет ей не только расширить свой бизнес, но и вовлечь ее в наш бизнес.

Это мощное сочетание. ”

В дополнение к магазинам, компания также продажа нерентабельных предприятий, в том числе Ла Сенза и вы мажоритарной доли в У. К. бизнес, для более выгодные возможности, и nbsp,таких как Израиль и Индия. и nbsp,

Что касается последнего, где много высокообразованных людей, которым нужна одежда, в том числе интимная, Уотерс сказал: “Индия — сложный рынок. Долгое время этот рынок был закрытым.

И мы только что вышли на индийский рынок с фантастическим открытием нового магазина, которое прошло невероятно успешно. В Индию легче добраться благодаря цифровому присутствию, потому что уровень проникновения цифровых технологий очень высок. В Индии не так развита инфраструктура, как в других частях мира с большим населением. Так что, вероятно, в Индии относительно небольшое количество магазинов и действительно сильное цифровое присутствие, позволяющее обслуживать очень большую аудиторию.

Думаю ли я, что это будет один из 10 наших крупнейших рынков в мире? Нет. Я думаю, что это хороший рынок, на котором мы должны быть. Но он не такой большой, как Западная Европа, Китай, Северная или Южная Америка. Он расположен ближе к нижней границе полюса. ”

Перестройка Victoria’s Secret началась в 2017 году, после того как компания попала в немилость потребителей из-за нереалистичных форм телосложения, движения #MeToo и загадочных отношений основательницы L Brands Лесли Х. Векснер с зарегистрированным сексуальным преступником Джеффри Эпштейном. После неудачного интервью бывшего директора по маркетингу L Brands Эда Разека с журналом Vogue в 2018 году ритейлер попытался продать контрольный пакет акций своего подразделения нижнего белья, косметики и розового цвета частной инвестиционной компании Sycamore Partners.

Но сделка сорвалась из-за пандемии.,

Компания сменила направление и вместо этого отделилась от Bath & Body Works (и того, что когда-то было L Brands), чтобы в августе 2021 года стать собственной публичной компанией. С тех пор новый образ Victoria’s Secret включал в себя:более широкий маркетинг и категории товаров, обновленный ассортимент магазинов и новая команда руководителей высшего звена, внедрение нового бренда Happy Nation и расширение модного показа в глянцевых магазинах.

Уотерс сказал, что скоро будет новая версия модного показа, но не стал раскрывать никаких подробностей.

Ричард Кестенбаум, партнер Triangle Capital, сказал, что Victoria’s Secret потенциально может извлечь выгоду из услуг подписки Adore Me.

“Подписка — это неразвитый канал, и нижнее белье — это только начало того, что еще можно продавать по подписке”, — сказал он. “Когда розничные продавцы упрощают подписку, изменяют сроки действия подписки и возвращают товары, потребители реагируют. Подписка не всегда является самостоятельным бизнесом, но для определенных потребителей она может дополнять продажи по другим каналам. ”

Нил Сондерс, управляющий директор аналитической и консалтинговой компании GlobalData, добавил: “Потеряв значительную долю рынка и клиентов за последнее десятилетие, Victoria’s Secret теперь пытается вернуть ее.

Отчасти это достигается за счет переосмысления основного бренда с акцентом на то, чтобы сделать его более инклюзивным. Однако на рынке, где спрос растет, а конкуренция обостряется, реализация этой стратегии требует времени. Victoria’s Secret добилась значительных успехов в переосмыслении самой себя, но она по-прежнему несколько запятнана своей историей и направленным позиционированием. У Adore Me совсем другая атмосфера, и важно, чтобы репутация, которую она завоевала у своих клиентов, не была испорчена более крупной компанией”.

Несмотря на то, что Victoria’s Secret работает над обновлением бизнеса, выручка в прошлом квартале составила 1,5 миллиарда долларов, несмотря на нестабильную макроэкономическую ситуацию.

В ходе дня инвестора руководители компании изложили планы по увеличению выручки до 7,3-7,4 миллиардов долларов к 2025 году.

“Мы уже два года находимся на пути к восстановлению, который я считаю пятилетним», — сказал Уотерс.

Твитнуть