Венчурный гигант Benchmark отказывается от многолетних традиций ради инвестиций в ИИ

Benchmark Capital, одна из самых влиятельных венчурных компаний Кремниевой долины, известная ранними инвестициями в eBay, Uber и Twitter, меняет свою многолетнюю стратегию. После более чем двадцати лет работы с фондами, объем которых не превышал 425 миллионов долларов, фирма привлекла 2 миллиарда долларов для двух новых структур. Согласно данным The Wall Street Journal, 1,25 миллиарда из этой суммы будут направлены в фонд для инвестиций на поздних стадиях развития стартапов.

Переход к крупным капиталам

В то время как другие венчурные игроки за последнее десятилетие раздули свои фонды до миллиардов долларов, Benchmark долгое время придерживалась избирательной тактики. Модель компании предполагала покупку значительной доли (обычно около 20%) в молодых проектах, что позволяло максимизировать прибыль для партнеров. Однако небольшие размеры фондов стали препятствием для вложений в капиталоемкие проекты в сфере искусственного интеллекта.

Из-за ограничений в бюджете Benchmark не смогла инвестировать в Anthropic, OpenAI и другие ведущие лаборатории ИИ, чьи раунды финансирования зачастую достигают сотен миллионов долларов. Новый фонд в размере 750 миллионов долларов для ранних стадий даст фирме больше пространства для маневра в условиях, когда оценка стоимости технологических компаний на начальных этапах резко возросла.

Расширение инвестиционного горизонта

В последнее время Benchmark начала проявлять большую гибкость, участвуя в раундах серии B. В обзоре деятельности компании отмечаются недавние сделки с двумя стартапами:

• Gumloop — платформа для создания ИИ-агентов без написания программного кода;
• Monaco — CRM-система и инструмент для продаж на базе искусственного интеллекта.

Поворотным моментом для фирмы стал успех с производителем чипов Cerebras. Benchmark возглавила раунд серии А этой компании еще в 2016 году, а перед недавним выходом Cerebras на биржу создала специальное инвестиционное подразделение для участия в пред-IPO раунде на 1 миллиард долларов. В результате после публичного размещения акций прибыль Benchmark составила 3,25 миллиарда долларов по цене IPO. Именно этот финансовый успех подтолкнул партнеров к созданию отдельного фонда роста, который сфокусируется на крупных вложениях в существующий портфель и новые перспективные стартапы.

Кадровые перестановки и новые лица

Изменения в финансовой стратегии сопровождаются обновлением состава генеральных партнеров. За последние два года компанию покинули Майлз Гримшоу и Виктор Лазарте, а Сара Тэвел перешла на позицию венчурного партнера с меньшим кругом обязанностей.

Для усиления команды Benchmark привлекла двух новых инвесторов: Эверетта Рэндла из Kleiner Perkins и Джека Альтмана, брата генерального директора OpenAI Сэма Альтмана. В экспертном сообществе считают, что эти шаги свидетельствуют о признании новой реальности: эпоха искусственного интеллекта требует иного подхода, включающего больше капитала, работу на разных стадиях жизненного цикла компаний и обновление управленческого состава.

Твитнуть